湖州綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院（以下簡稱“湖州綠金院”）聯(lián)合北京綠研公益發(fā)展中心和自然資源保護(hù)協(xié)會（NRDC）在巴西貝倫舉行的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第三十次締約方大會（COP30）共同發(fā)布了轉(zhuǎn)型融資案例集《Financing for Transition: 6 Pioneering Cases from China》。案例集選取了來自中國地方政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的6個創(chuàng)新案例，以期為各方提供參考。

背景

一

轉(zhuǎn)型金融正日益成為應(yīng)對氣候變化的重要金融工具。為實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》長期目標(biāo)，高碳行業(yè)向凈零排放的轉(zhuǎn)型資金需求規(guī)模巨大。自2019年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）首次提出“轉(zhuǎn)型金融”概念，G20于2022年正式發(fā)布《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，確立轉(zhuǎn)型金融五大支柱，為各國構(gòu)建本土化的轉(zhuǎn)型金融體系提供了國際指導(dǎo)原則。目前包括中國在內(nèi)已有多個國家和地區(qū)推行了轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策，但其高質(zhì)量和規(guī)?；l(fā)展仍面臨標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、數(shù)據(jù)支撐、政策協(xié)同、產(chǎn)品創(chuàng)新等挑戰(zhàn)。

中國高度重視轉(zhuǎn)型金融在實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)中的牽引作用，并積極推動轉(zhuǎn)型金融的政策構(gòu)建與實踐探索。在此過程中，政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方協(xié)同聯(lián)動，形成了推動轉(zhuǎn)型金融落地的關(guān)鍵合力：政府通過完善標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)化政策引導(dǎo)夯實制度基礎(chǔ)；金融機(jī)構(gòu)以機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級拓寬資金供給渠道；企業(yè)以科學(xué)制定轉(zhuǎn)型規(guī)劃和落實低碳行動踐行主體責(zé)任，共同推動轉(zhuǎn)型金融體系的加速落地與高質(zhì)量發(fā)展。

為助力轉(zhuǎn)型金融的高質(zhì)量規(guī)模化發(fā)展，湖州綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院聯(lián)合北京綠研公益發(fā)展中心、自然資源保護(hù)協(xié)會共同完成了《為轉(zhuǎn)型融資：來自中國的6個創(chuàng)新案例》（《Financing for Transition:6 Pioneering Cases from China》），希望通過深度剖析具有代表性、創(chuàng)新性和可復(fù)制的典型案例，提煉具有中國特色的實踐方法論與經(jīng)驗智慧，不僅為中國轉(zhuǎn)型金融市場深化發(fā)展提供實踐參考，也為推動全球轉(zhuǎn)型金融進(jìn)程貢獻(xiàn)“中國樣本”。案例遴選聚焦三大核心維度：注重體現(xiàn)其在推動高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型、落實區(qū)域“雙碳”目標(biāo)及深化金融創(chuàng)新方面的代表性，政策機(jī)制與產(chǎn)品的創(chuàng)新及成效，可復(fù)制推廣價值及政策、效益、金融協(xié)同效能。

典型案例

二

案例集共收錄了六個典型案例，覆蓋政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三個主體圍繞轉(zhuǎn)型金融五大支柱開展的創(chuàng)新實踐：

案例一 | 河北鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)助力低碳轉(zhuǎn)型

河北是中國鋼鐵產(chǎn)量最大的省份，其鋼鐵行業(yè)碳排放約占全國的五分之一，低碳轉(zhuǎn)型任務(wù)艱巨。為破解金融支持識別難、操作難、標(biāo)準(zhǔn)缺失等問題，河北率先發(fā)布并升級《河北省鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融工作指引》，構(gòu)建國內(nèi)首個省級鋼鐵轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系。該指引明確了支持范圍、條件、業(yè)務(wù)流程和信息披露要求，并配套出臺轉(zhuǎn)型活動目錄和使用說明、轉(zhuǎn)型方案編制大綱、評估報告模板及信息披露指南等一系列實用工具，形成轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)和覆蓋企業(yè)、第三方和金融機(jī)構(gòu)的操作指南，增強(qiáng)了標(biāo)準(zhǔn)的可操作性。同時通過建立轉(zhuǎn)型企業(yè)庫與項目庫、開展專項統(tǒng)計、推動信息化平臺建設(shè)，將降碳行為納入授信與差異化支持機(jī)制，系統(tǒng)推動轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的落地應(yīng)用。

河北的實踐構(gòu)建了一個“標(biāo)準(zhǔn)明確-工具配套-機(jī)制保障”三位一體的、完整且可執(zhí)行的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)落地生態(tài)，為全國其他重工業(yè)省份的綠色低碳轉(zhuǎn)型提供了范本。

案例二 | 浙江湖州構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融體系的創(chuàng)新實踐

作為中國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，湖州率先在國內(nèi)構(gòu)建系統(tǒng)化的地方轉(zhuǎn)型金融體系。通過出臺《深化建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)探索構(gòu)建低碳轉(zhuǎn)型金融體系的實施意見》（簡稱《實施意見》），構(gòu)建涵蓋轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)、碳核算、信息披露、產(chǎn)品創(chuàng)新、政策激勵與數(shù)字賦能的完整體系，推動《G20轉(zhuǎn)型金融框架》在地方落地。湖州發(fā)布了國內(nèi)首個區(qū)域性轉(zhuǎn)型金融支持目錄及多項標(biāo)準(zhǔn)、指南，創(chuàng)新“企業(yè)、項目、技術(shù)”三清單機(jī)制，構(gòu)建財政政策+金融激勵協(xié)同，并以數(shù)字化“碳賬戶”平臺實現(xiàn)碳數(shù)據(jù)可追溯、可核算。截至2024年底，湖州金融機(jī)構(gòu)累計為清單內(nèi)企業(yè)提供授信163億元，發(fā)放貸款40億元，利率下降40至55個基點，有效降低企業(yè)轉(zhuǎn)型融資成本，形成可復(fù)制的地方實踐樣本。

湖州通過一套系統(tǒng)化的頂層設(shè)計、一系列精準(zhǔn)創(chuàng)新的機(jī)制、一個可信的數(shù)字化平臺，成功地將國際轉(zhuǎn)型金融理念落地為能降成本、見實效、可復(fù)制的“湖州模式”，為中國乃至全球的轉(zhuǎn)型金融提供了寶貴的區(qū)域?qū)嵺`。

案例三 | 多元化金融工具賦能江西鷹潭銅產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型

鷹潭是全國最大的銅產(chǎn)業(yè)基地，正積極推動銅產(chǎn)業(yè)低碳色轉(zhuǎn)型。當(dāng)?shù)卣雠_《銅基新材料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型金融試點工作實施方案》，并結(jié)合《銅產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型金融支持項目目錄》，建設(shè)碳監(jiān)測平臺，推動183家規(guī)上銅企接入碳排放管理平臺。在政策引導(dǎo)下，當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行創(chuàng)新推出“擔(dān)保+產(chǎn)品+服務(wù)”一體化轉(zhuǎn)型金融方案，創(chuàng)新性構(gòu)建“技術(shù)流”評價體系，以技術(shù)信用替代傳統(tǒng)抵押擔(dān)保，推出“轉(zhuǎn)型升級貸”“綠碳銅益貸”等與碳減排掛鉤的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，并開辟綠色服務(wù)通道，促進(jìn)銅企業(yè)轉(zhuǎn)型。以江西鑫鉑瑞為例，興業(yè)銀行鷹潭分行運(yùn)用技術(shù)信用擔(dān)保發(fā)放首筆“轉(zhuǎn)型升級貸”，并將利率與碳減排表現(xiàn)掛鉤，形成“監(jiān)測—激勵—服務(wù)”閉環(huán)。項目預(yù)計年節(jié)電3,610萬度、減少2.1萬噸碳排放，顯著提升企業(yè)能效與產(chǎn)品附加值，帶動區(qū)域銅產(chǎn)業(yè)鏈整體低碳發(fā)展。

該案例模式通過“政策引領(lǐng)+數(shù)字基建+金融創(chuàng)新（擔(dān)保+產(chǎn)品+服務(wù)）”的三輪驅(qū)動，構(gòu)建了一個標(biāo)準(zhǔn)清晰、監(jiān)測有力、激勵有效、服務(wù)高效的產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型生態(tài)系統(tǒng)，為全國傳統(tǒng)重工業(yè)城市的低碳轉(zhuǎn)型提供了可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗。

案例四 | 廣東碳評級融資模式推動制造業(yè)可持續(xù)價值鏈發(fā)展

廣東是中國制造業(yè)大省，《廣東省碳達(dá)峰實施方案》明確提出推動鋼鐵、石化、水泥、陶瓷、造紙等重點行業(yè)節(jié)能降碳，助推工業(yè)有序達(dá)峰。廣州碳排放權(quán)交易中心依托碳評級體系，創(chuàng)新推出“綠色碳鏈通”和“綠色（碳減排）票據(jù)再貼現(xiàn)”融資模式。該模式以企業(yè)“碳賬戶”為核心，將碳評級結(jié)果與供應(yīng)鏈金融聯(lián)動，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)評級結(jié)果提供差異化利率支持，人民銀行向金融機(jī)構(gòu)提供再貼現(xiàn)支持，促進(jìn)上下游企業(yè)節(jié)能減排。通過“碳評級+減排認(rèn)證+供應(yīng)鏈金融服務(wù)+再貼現(xiàn)”聯(lián)動機(jī)制，廣東實現(xiàn)貨幣政策工具與轉(zhuǎn)型金融的協(xié)同創(chuàng)新，助力制造業(yè)綠色低碳供應(yīng)鏈建設(shè)?！熬G色碳鏈通”已在廣東制造業(yè)和家電行業(yè)推廣應(yīng)用。

該案例通過碳數(shù)據(jù)化→數(shù)據(jù)資產(chǎn)化→資產(chǎn)金融化→金融政策化的路徑，成功地將政府的減排目標(biāo)、企業(yè)的轉(zhuǎn)型需求、金融機(jī)構(gòu)盈利訴求以及中央銀行的調(diào)控意圖有機(jī)地結(jié)合在一起，為全國工業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供了一個可復(fù)制、可推廣的“廣東樣本”。

案例五 | 湖州銀行轉(zhuǎn)型規(guī)劃與實踐

作為全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的地方性金融機(jī)構(gòu)，湖州銀行發(fā)布國內(nèi)首個系統(tǒng)對標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)的《轉(zhuǎn)型規(guī)劃》，全面覆蓋運(yùn)營及投融資活動。湖州銀行以“數(shù)據(jù)驅(qū)動、科學(xué)決策、結(jié)果導(dǎo)向”為原則，對標(biāo)格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）、科學(xué)碳目標(biāo)倡議（SBTi）等國際框架，在運(yùn)營端設(shè)定“三步走”凈零路徑，在投融資端采用“總量+強(qiáng)度”雙指標(biāo)管理機(jī)制，同時依托本地綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施，建立碳核算系統(tǒng)和行業(yè)碳強(qiáng)度數(shù)據(jù)庫，將碳排放數(shù)據(jù)貫穿信貸全流程管理。通過“低碳成長貸”“低碳先鋒貸”等產(chǎn)品，將企業(yè)ESG表現(xiàn)與能效水平納入授信標(biāo)準(zhǔn)，精準(zhǔn)支持企業(yè)節(jié)能減排。截至2024年底，湖州銀行綠色貸款余額超24億元，帶動碳減排超15萬噸，在實現(xiàn)自身運(yùn)營碳中和目標(biāo)的同時，形成了以國際標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)本土化轉(zhuǎn)型金融實踐的可復(fù)制經(jīng)驗。

湖州銀行的轉(zhuǎn)型實踐為中小地方法人銀行提供了可復(fù)制的金融轉(zhuǎn)型路徑：通過融合國際框架與本地產(chǎn)業(yè)特色，科學(xué)設(shè)定量化目標(biāo)；借助精細(xì)化客戶管理與金融服務(wù)創(chuàng)新，在推動實體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的同時，實現(xiàn)自身高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，達(dá)成商業(yè)效益與環(huán)境效益的統(tǒng)一，成為地方金融機(jī)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿。

案例六 | 轉(zhuǎn)型金融支持河鋼邯鋼退城搬遷轉(zhuǎn)型

邯鄲鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡稱河鋼邯鋼公司）是河北省重點減排企業(yè)，2021年啟動老區(qū)退城整合轉(zhuǎn)型項目，以“退城搬遷+減量置換”淘汰落后產(chǎn)能，并在新區(qū)升級冶煉工藝與智能制造，建設(shè)綠色低碳示范工廠。項目總投資超200億元，重點投向光伏發(fā)電、富氫冶煉及脫硫脫硝等綠色項目。并在新區(qū)升級冶煉工藝與智能制造，建設(shè)綠色低碳示范工廠。河北省通過制定并修訂《鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融工作指引》，構(gòu)建統(tǒng)一轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，要求企業(yè)制定科學(xué)轉(zhuǎn)型方案并接受第三方評估；金融機(jī)構(gòu)則提前介入融資規(guī)劃，牽頭組建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟提供中長期支持，并創(chuàng)新實施融資成本與轉(zhuǎn)型成效掛鉤機(jī)制，將貸款利率與碳排放、污染物治理等指標(biāo)動態(tài)關(guān)聯(lián)，形成政策引導(dǎo)、企業(yè)實施、金融支持、激勵約束相結(jié)合的全鏈條轉(zhuǎn)型金融模式。項目實施后，顆粒物、二氧化硫、氮氧化物排放量分別下降68%、63%、77%，年減排二氧化碳超170萬噸，成為我國轉(zhuǎn)型金融支持高碳行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿案例。

河鋼邯鋼案例不僅是一次物理空間的搬遷和產(chǎn)能置換，更是一次在轉(zhuǎn)型金融理念指導(dǎo)下，由政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)三方合力推動的、涵蓋制度、技術(shù)、金融的系統(tǒng)性創(chuàng)新實踐，為高碳行業(yè)的平穩(wěn)、可信、高效低碳轉(zhuǎn)型提供了寶貴的“河北樣本”。

啟示與展望

三

中國轉(zhuǎn)型金融案例展現(xiàn)了金融在推動高碳行業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型中的具體路徑，揭示多方協(xié)同核心機(jī)制，為行業(yè)發(fā)展提供重要啟示。實踐表明，轉(zhuǎn)型金融落地需政府、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)三方協(xié)力：政策制定者應(yīng)構(gòu)建兼顧發(fā)展與降碳、包容風(fēng)險與創(chuàng)新的制度框架，為轉(zhuǎn)型活動提供穩(wěn)定預(yù)期；金融機(jī)構(gòu)需從“資金提供者”轉(zhuǎn)向“戰(zhàn)略伙伴”；企業(yè)需主動制定長期低碳規(guī)劃，超越“被動合規(guī)”。

同時，轉(zhuǎn)型金融發(fā)展依賴于明確標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新金融工具、有力政策及可靠信息披露構(gòu)成的良性生態(tài)。其中，標(biāo)準(zhǔn)與披露是基石，金融產(chǎn)品創(chuàng)新須與產(chǎn)業(yè)技術(shù)深度融合，多元化工具應(yīng)協(xié)同發(fā)力，政策支持與市場機(jī)制需形成合力，有效互補(bǔ)。

中國轉(zhuǎn)型金融仍面臨技術(shù)、成本與公允性和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱等挑戰(zhàn)。展望未來，推動轉(zhuǎn)型金融向更深層次、更高質(zhì)量、更廣范圍發(fā)展，需要在系統(tǒng)性與整體化轉(zhuǎn)型、公正轉(zhuǎn)型、標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)以及科技賦能與數(shù)據(jù)支撐等方面持續(xù)深化創(chuàng)新與完善。

本案例集旨在發(fā)揮橋梁的作用：一方面連接政策制定者、金融機(jī)構(gòu)、實體企業(yè)及研究機(jī)構(gòu)，促進(jìn)共識凝聚與經(jīng)驗共享；同時連接過去與未來，總結(jié)已有探索，啟迪未來創(chuàng)新。